今年AI波澜(lán)壮阔(kuò)的大行情之下，引发了(le)全行业所(suǒ)有基金经理关(guān)注，而(ér)公募基金2023年一季报揭(jiē)开了基金经理的观点和真实持仓。

　　一季报显示，蔡嵩松(sōng)所管理的诺安积极回报基金，一(yī)季度主要(yào)投资在(zài)人(rén)工智(zhì)能(néng)、算法、应(yīng)用、算(suàn)力端等(děng)领域，因抓住了市场(chǎng)机遇实(shí)现了超62％的收益，成为今年以来业绩最领先的(de)主(zhǔ)动权益基金。同时(shí)，较好的业绩也(yě)让这只冠军基金(jīn)一季度规模暴增(zēng先考与显考是什么意思区别，先考与显考有何区别)超(chāo)900％。

　　不仅蔡(cài)嵩松，AI板(bǎn)块(kuài)在一(yī)季度也吸引了多位明(míng)星基金经(jīng)理的关注目光。

　　兴证全球谢治宇就在一(yī)季报表(biǎo)示，一季(jì)度在人工智能相(xiāng)关产业链进行挖掘，对有(yǒu)长期竞争力、应用空间广阔(kuò)的硬件和软件公(gōng)司进行精选和布局。

　　蔡嵩松：积(jī)极(jí)拥抱(bào)人工(gōng)智能

　　开(kāi)年以来，计算机行业在(zài)人工智能板块的带动下，走(zǒu)出了波澜壮阔的行情。因抓住市场机遇，业绩一(yī)路领(lǐng)跑，诺安基金蔡嵩松(sōng)的知名度更上一层楼(lóu)。

　　他(tā)在一季度积极拥抱AI，所管理的诺(nuò)安积极回报成为2023年表现最强的主动权益基(jī)金，最新(xīn)观点备受市场关注。

　　蔡嵩松写(xiě)道(dào)：随着chatgpt的问世(shì)，人工智(zhì)能出现(xiàn)了突飞猛进的发展(zhǎn)，将影响几乎我们所有的行(xíng)业，或(huò)将(jiāng)成为未来最(zuì)强的产业趋势。

　　他还提到，海外引领(lǐng)，从(cóng)算法大模型持续迭代，到各种应用接(jiē)入(rù)AI，再到算(suàn)力(lì)芯片的突飞(fēi)猛进，产业(yè)进展(zhǎn)迅速。国内厂商(shāng)也纷纷开展结合自身业务的人工智能领(lǐng)域的研究，在股价(jià)飞涨的背(bèi)后，是相关(guān)公司在产业端的积极布局(jú)，人工智能浪潮不可逆(nì)。

　　他(tā)也直言(yán)，诺安积极回报(bào)基金一(yī)季度主要(yào)投资(zī)在人工智能(néng)领(lǐng)域，算法(fǎ)、应(yīng)用、算(suàn)力端都有相(xiāng)应布局。

　　从诺(nuò)安积极回报的持仓看(kàn)，前十大重仓股进行了较大幅度的调整。相较去(qù)年底，除了中微公司(sī)、沪硅产业仍(réng)出(chū)现(xiàn)在其前(qián)十大重仓股之列外，其(qí)他重(zhòng)仓(cāng)股全部换，新进了长(zhǎng)川科(kē)技(jì)、华海清科、盛美(měi)上海(hǎi)、拓荆科(kē)技、韦尔股份、浪潮(cháo)信(xìn)息、中(zhōng)芯国际、江波龙。

　　其重仓(cāng)股不少(shǎo)在2023年表现神(shén)勇(yǒng)，如(rú)诺(nuò)安积极回报(bào)的头号(hào)重(zhòng)仓股中微公(gōng)司(sī)，截至4月(yuè)21日，今年以来涨(zhǎng)幅(fú)达(dá)到87.74％。浪潮信息(xī)更是(shì)年内拥有(yǒu)超100％的(de)涨幅(fú)，而华(huá)海清科、拓荆(jīng)科技、江波龙(lóng)等年内(nèi)涨幅也超60％，这些表现(xiàn)较(jiào)好的重仓(cāng)股推(tuī)动基金净值大(dà)涨。

　　从股票仓位来看，诺安积极回(huí)报并没有(yǒu)保持(chí)去年底的高仓位，一季度末(mò)仓位(wèi)仅84.29％，处于中性水平。去年三、四季(jì)度基(jī)本保持(chí)在90％以上的仓位水平，去年(nián)三季(jì)末(mò)、四季(jì)末分别为92.23％、92.4％。在(zài)2022年二季末，股票仓位(wèi)一度低至0.12％的水平。

　　不过，蔡(cài)嵩(sōng)松管理的另外一只基(jī)金诺安成(chéng)长(zhǎng)并没(méi)有太大变化，前(qián)十大重仓股(gǔ)相较去年底变化很(hěn)小，仍重点布局卓胜微、中(zhōng)微公司、圣(shèng)邦(bāng)股份、北方华创等。

　　蔡嵩松在诺安成(chéng)长的一季(jì)报中写道，主要(yào)布局芯片板块，在当(dāng)前的市(shì)场位置，迎接即(jí)将到(dào)来的科(kē)技大行情。

　　他还谈及芯片板块的两大细分领域，在(zài)一季度都(dōu)到(dào)了临近拐点的阶段(duàn)。

　　首先是芯片(piàn)设计板块，从2021年四季度开启(qǐ)的芯(xīn)片产(chǎn)业下行周期，随着(zhe)疫情落(luò)下帷幕，在今年一季度拐点将至。产业(yè)端一季度(dù)库存水平接近正常，各厂(chǎng)商二季(jì)度毛利率水平见底(dǐ)。伴随着疫后经济恢(huī)复，未来需求(qiú)端将对设计板块持续拉(lā)动(dòng)。

　　同时(shí)我(wǒ)们应该(gāi)觉察到，随着chatgpt的问世(shì)，人工智能出(chū)现了突飞(fēi)猛进的发(fā)展，将影(yǐng)响几乎我(wǒ)们所有的行(xíng)业，或(huò)将成为未(wèi)来最强的产业趋势。海外引领，从算法大模型持续迭代，到各种应用(yòng)接入(rù)AI，再到算力(lì)芯片的突飞(fēi)猛(měng)进，产业进展迅速(sù)。而算力几何级的增长(zhǎng)和边缘侧硬件的拉动，都是未(wèi)来芯片(piàn)需(xū)求的(de)重要增长。新需(xū)求将让芯片周(zhōu)期拐(guǎi)点提前到(dào)来。

　　另外一个重(zhòng)要板块(kuài)是芯片设备(bèi)材料EDA，美国对中国半导体(tǐ)的制裁已经(jīng)到了穷(qióng)途末(mò)路的地步，暨2022年10月7日美国半(bàn)导(dǎo)体出口(kǒu)新法案对我国晶(jīng)圆厂极限施压之后，进一步的(de)制(zhì)裁已经乏善可陈。国内晶圆代工厂一方(fāng)面(miàn)加速扩产成(chéng)熟(shú)制程，另一方面(miàn)在国内设备厂商的配合下，继续研发攻克先进制程。虽然美国的制裁对(duì)我(wǒ)国先进制程(chéng)的扩产造成了一(yī)定(dìng)的影(yǐng)响，但是另外一个角度(dù)看，芯片设(shè)备的国产(chǎn)化率却取得了突(tū)飞猛进(jìn)的增长。在(zài)全球晶圆扩(kuò)产处于下行(xíng)周(zhōu)期的大背景下，国产(chǎn)替代(dài)进程(chéng)加速对设备材料(liào)EDA板(bǎn)块的拉动，很可能(néng)会超(chāo)预期(qī)。

　　冠(guān)军(jūn)基金(jīn)规模“一口气”增(zēng)长913.85％

　　受益于业(yè)绩一路领跑，冠军(jūn)基金的规模(mó)也出现迅猛增长。

　　数据显示，截至4月21日(rì)，蔡(cài)嵩松管理的诺安积极回报(bào)A以62.04％的收益，成为2023年(nián)以来业(yè)绩最强(qiáng)的(de)主动权益基(jī)金。这一业(yè)绩(jì)还是受到4月21日(rì)AI、半导(dǎo)体等领域大跌影响，若截至4月20日，该基金(jīn)业绩超(chāo)过72％，一(yī)路(lù)涨(zhǎng)势如虹。

　　较好的业绩(jì)也(yě)让(ràng)这只冠军基金(jīn)一季度规模暴(bào)增超900％。数据显(xiǎn)示，诺安积极回报去年底的规模仅0.7亿元，而一季度末规(guī)模已达到7.11亿元(yuán)，增幅(fú)为913.85％。相(xiāng)较(jiào)其(qí)2023年一季(jì)度(dù)的净值涨(zhǎng)幅，这(zhè)一(yī)规模(mó)暴(bào)涨更多来(lái)自于投(tóu)资者申(shēn)购。相关蔡(cài)嵩松以及诺安积极(jí)回报基金的话题也屡见(jiàn)报端，成为基民热议的话题(tí)。

　　同样，受益(yì)于(yú)净值大涨以及投资者(zhě)申购(gòu)，蔡嵩(sōng)松管理的5只基金在一季(jì)度规模均(jūn)出现上涨，除了诺(nuò)安积(jī)极回报之外，2023年业绩超(chāo)40％的(de)诺安优化配(pèi)置同样规(guī)模(mó)暴增，从去年底的(de)0.77亿元(yuán)增加到1.48亿元，幅度达到91.58％。

　　蔡嵩松(sōng)所管理(lǐ)基(jī)金的总规模也(yě)从去年底的293.25亿元增长到一季度末的331.33亿元，幅(fú)度(dù)为12.95％，成为一季度末(mò)“300亿基金经理俱乐部”中(zhōng)的一员(yuán)。

　　谢(xiè)治(zhì)宇：对人工智能相(xiāng)关产业链进行挖掘

　　作为兴(xīng)证全球基金分管投研的副总，市场上管理(lǐ)规模(mó)超过(guò)700亿的基金(jīn)经(jīng)理，谢治宇(yǔ)一(yī)季(jì)度调仓(cāng)换股方(fāng)向也受到市场关注。

　　从(cóng)最新(xīn)一季报披露(lù)情(qíng)况(kuàng)看，谢(xiè)治宇主要加(jiā)仓半导体及光模块相关板(bǎn)块，他(tā)也(yě)坦(tǎn)言(yán)在(zài)一季度主要(yào)对对人工(gōng)智能相关产业(yè)链(liàn)进行了挖掘。

　　他管理的兴全合润基(jī)金一季(jì)度新进了海康威视、澜起科技、中际(jì)旭创、晶晨股(gǔ)份(fèn)四只(zhǐ)个(gè)股，几乎全(quán)部(bù)是与AI、半(bàn)导体、光模(mó)块方向相关。

　　其中，安防龙头——海(hǎi)康威视在2022年已(yǐ)将(jiāng)AI技术应用于设备(bèi)检测(cè)、产品盘点、安检(jiǎn)等(děng)多类产品。在4月15日发布的(de)《投(tóu)资者(zhě)关系活(huó)动记录表》中(zhōng)，海康威视表示，AI技术(shù)对海康威视的营(yíng)收增长起了很大(dà)的(de)作用。

　　澜起科技主营(yíng)业务是为云计(jì)算和人工智能领域(yù)提提供以芯片为基础的(de)解(jiě)决方案，目前主要产品包括内存接口等(děng)。晶晨(chén)股份也是全球(qiú)布局(jú)、国(guó)内领(lǐng)先的无晶圆半导体系统设计厂商。

　　作(zuò)为数据(jù)中心(xīn)光模块供应商。截(jié)止4月21日，中(zhōng)际旭创今年以来(lái)暴(bào)涨189.27％，谢治宇(yǔ)也在积极加仓，仅一个季度的时(shí)间就(jiù)狂(kuáng)买8个(gè)多亿，直(zhí)接买(mǎi)进第七大重(zhòng)仓股。

　　而(ér)包(bāo)括立讯精密、鹏鼎控股、芒果(guǒ)超媒、普洛药业在内的四(sì)只个(gè)股(gǔ)在一季度退出兴全合润前十大重仓(cāng)股。

　　除了兴全(quán)合润，谢治宇(yǔ)管理的(de)另外(wài)一只可投港(gǎng)股的兴(xīng)全合宜基金(jīn)在一季度除了加(jiā)仓半导体等板块(kuài)之外，互联网(wǎng)板块中的(de)腾讯(xùn)控(kòng)股也是其主要(yào)加仓方向(xiàng)。

　　谢治(zhì)宇在一季报(bào)中表示，随着各(gè)种风(fēng)险因素(sù)减弱，一季度(dù)A股(gǔ)市场上(shàng)证指数上涨5.94％，创业板指(zhǐ)上涨2.25％，恒生指数(shù)上涨3.13％。港(gǎng)股电讯、能源(yuán)板块指数上涨较多，A股板块分化更明显。

　　随(suí)着chatGPT取得了突破性(xìng)的进展，由AI芯片、服(fú)务器、光模块等子版块带动的人(rén)工智能、中字(zì)头的“中特(tè)估”、半导体等板块涨幅较大，在(zài)GPT应用端(duān)中(zhōng)游戏、影(yǐng)视等板块(kuài)也实现(xiàn)较大幅(fú)度上涨。

　　基金报(bào)告期内维(wéi)持了较高仓位，对(duì)人工智能(néng)相关产业链进(jìn)行挖掘(jué)，对有长(zhǎng)期(qī)竞(jìng)争力、应用空间广阔的硬件和软件公司(sī)进行(xíng)精选和布局。未来仍将坚持(chí)挖掘公司长期(qī)成长价(jià)值，不(bù)断寻找具有(yǒu)良好投资性价比的优秀公(gōng)司。

　　朱红欲：增持了计算机、大(dà)众消费品

　　2022年4月13日(rì)成立，招商(shāng)核心竞争力在当年弱市环(huán)境(jìng)下斩获超47％的(de)收益，让招商基(jī)金朱红裕成为市场备(bèi)受关注的(de)基金经理。

　　招商核心竞争力一季报的披露揭开了(le)朱红裕的(de)投资思路和路径(jìng)。从股(gǔ)票持仓来(lái)看，一季(jì)度末该基(jī)金股票市值占基金总资产比例(lì)为(wèi)93.84％，处(chù)于该基(jī)金成立以来(lái)的最高值，显示出一种积极的态度。从该基金(jīn)2022年中报、三(sān)季报、年报来看，其仓位(wèi)分别为90.17％、77.3％、90.01％。